씨에스윈드의 보고서는 IBK투자증권 채윤석 기자가 발행했다. 찾아보니 씨에스윈드의 보고서가 아니고 풍력산업 전반에 대한 보고서였습니다. 읽어보시면 풍력산업 전반을 이해하는데 도움이 될 것입니다. (IBKS ESG 리포트) 풍력 – 풍력은 바람이다 IBK투자증권 Leading Tomorrow > 리서치 > 리서치 > 산업분석 www.ibks.com 보고서 내용이 많아 이번 포스팅에서는 크게 내용만 요약하겠습니다. 현재 투자하고 있는 CS Wind 관련 내용입니다. 해외법인별 현황, Value Chain, Blatt 인수를 통한 하부구조 시장 진출, 2023년 실적 전망 등으로 나눌 수 있습니다. 해외법인별 현황 현재, 우리는 7개의 해외 법인을 가지고 있습니다. 미국과 포르투갈의 경우 인수 후 1년이 지났으며, 영업이익률 개선은 지속될 것으로 예상된다. CAPEX는 3개 지역(베트남, 포르투갈, 미국)에서 진행 중이다. 베트남과 포르투갈은 해상풍력에 대응하고, 미국은 육상풍력에 대응하고 있다. 미국 육상풍력 https://m.sedaily.com/NewsView/22NHRTOMYR#cb100% 타워를 제작하여 미국 내 기업에 공급하고 있습니다. Vestas가 운영하는 공장을 인수함으로써 IRA 기반 터빈 회사의 미래 수요를 충족하기 위해 생산량이 증가하고 있습니다. 현재 케파의 매출은 8000억원 안팎이다. 대만 해상풍력과 100% 호환되며 대만 국내 시장을 겨냥한 것이다. 대만 시장점유율 1위다. 베트남 https://www.epj.co.kr/news/articleView.html?idxno=32013해상풍력타워와 육상풍력타워 모두 제작 가능하며, 매출 대부분이 유럽에서 발생한다. 2022년 지멘스와 4조원 규모 계약(해상풍력)을 체결했으며, 2024년 6월부터 판매가 시작될 예정이다. 현재 케파는 4,500억원의 매출을 올리고 있으며 2월부터 CAPEX 투자를 진행 중이다. 지멘스의 영향으로 2023년 수주는 일부 감소할 것으로 예상되나 2024년부터 회복될 것으로 예상된다. 터키(독점) CS Wind는 영국 노르덱스(Nordex)와 풍력타워 공급 협상을 벌이고 있다. 유럽이 한창이다 (더구루=길소연 기자) 풍력타워 전문업체 씨에스윈드가 독일 풍력발전기업 노르덱스(Nordex)와 풍력타워 공급을 위한 협상 테이블을 마련했다. 덴마크, 네덜란드, 벨기에, 독일 등 유럽 북해 인근 4개국의 해상풍력 발전 확대 정책의 성과가 현실화되고 있다. 11일 업계에 따르면 호세 루이스 블랑코 CEO 등 노르덱스 고위 임원들은 www.theguru.co.kr에서 터키와 유럽 내수 대응에 나서며 올해 50% 이상 성장할 것으로 예상된다. 지난해 5월 CAPEX 투자가 완료됐으며 매출 기준 최대 3000억원까지 대응할 수 있다. 초인플레이션 회계 영향이 있었지만, 지급통화가 유로화로 바뀌면서 향후 영향은 제한적일 것으로 예상된다. 포르투갈 씨에스윈드, 포르투갈 아베이루항 부지 확보 모색… 시설 확충 (더구루=길소연 기자) 글로벌 풍력타워 기업 ‘씨에스윈드’가 포르투갈 아베이루항 부지 확보를 모색하고 있다. 18일 업계에 따르면 아베이루항만청(APA)은 해상풍력발전 부문을 위해 아베이루항 지역 내 3개 부지에 대한 양허권 공개입찰을 개시할 예정이다. ‘포르투갈의 베니스’ 아베이루 항구 부두는 포르투갈 유일의 해상 화물 전용 부두입니다. www.theguru.co.kr 육지, 바다, 기초 생산이 가능합니다. 미국 해상풍력 관련 판매가 이뤄지고 있으나 미국에서는 국내 생산이 되지 않아 AMPC가 적용되지 않고 유럽에서도 판매가 이뤄지고 있다. 1~7년간 밸류체인 터빈 제조사와 대략적인 견적을 낸 뒤 케파 계약 이후 수주를 통해 매출이 확정되며, 매출 인식까지 소요기간은 약 5개월이다. 이후 원자재(후판, 타워 내장재 등)를 구매하고, 원자재 가격의 변동은 고객에게 전가될 수 있습니다. 원자재 납품은 약 12주 정도 소요되며, 3~4주 내에 타워 제작이 완료되어 출하 후 매출로 인식됩니다. Bladt 인수로 하부구조물 시장 진출 덴마크 해상풍력 하부구조물 전문기업 Bladt 인수 결정이 7월 7일 발표됐다. 인수 예상일은 11월 1일이며, 지분 100%를 약 269억원에 인수하게 된다. 이겼다. Blatt는 변전소, 모노파일, 육상 풍력 발전용 재킷 등 다양한 하부구조물을 생산할 수 있습니다. 중국을 제외하면 시장점유율은 3위(8.1%)다. 2023년 실적 전망 2023년 영업실적은 매출액 1조 7,519억원(+27.1%, YoY), 영업이익 1,527억원(+262.4%, YoY)으로 예상된다. 판매기준은 중량을 기준으로 합니다. 터빈 용량 증가에 따른 타워 규모 확대가 성능 성장을 견인할 것으로 기대된다. 육상풍력의 경우 3~4MW 기준 타워당 300톤 규모이며, 해상풍력의 경우 중량은 향후 최소 700톤 이상, 향후 1,000톤 이상으로 늘어날 예정이다.AMPC가 반영된다. 매출은 1분기 171억원, 2분기 276억원을 기록했다. 억 원이 적용되었습니다. 올해 AMPC 예상금액은 912억원으로, 향후 미국법인의 성장에 비례해 증가해 마진 개선을 견인할 것으로 예상된다. 타워는 메가바이트당 $30,000를 받게 됩니다. 현재 미국 CAPA는 4GW(토지용)이며, 향후 용량 증설로 매출은 수조원에 이를 것으로 예상된다. AMPC는 10년 동안 받을 수 있으며, 처음 5년간은 현금으로, 향후 5년간은 법인세 감면 혜택을 받을 수 있어 실적에 영향을 미칩니다. #주식투자 #CS윈드 #증권보고서 #산업보고서 #풍력산업 #IBK투자증권 #AMPC #풍력타워 #인프라 #풍력발전 #IRA보조금 https://www.youtube.com/watch?v=BS_lym6R0-M&pp=ygVG7JSo7JeQ7Iqk7JyI65OcIDIydGguIO2SjeugpeydtCDtko3tko1-IChJQkvtiKzsnpDspp3qtowg7LGE7Jyk7ISd64uYKQ%3D%3D